В начале своей истории, на CBOT торговали только сельскохозяйственными товарами — кукуруза, пшеница, овес и соя. Фьючерсные контракты на бирже развились за эти годы, были добавлены и несельскохозяйственные продукты — золото и серебро. Первый финансовый фьючерсный контракт на CBOT начал свою историю в октябре 1975. Начиная с этого нововведения, торговля фьючерсами нашла отражение и в других финансовых инструментах, включая казначейские облигации, фондовые индексы и др. Эти новшества на фьючерсном рынке были введены в 1982.

В течение более чем 150 лет, основным методом торговли на CBOT был открытый аукцион, который позволял торговцам, встречающихся лицом к лицу в торговых ямах (pit) покупать и продавать фьючерсные контракты. Но, идя на встречу потребностям растущей мировой экономики, CBOT успешно ввела в действие первую электронную систему торговли в 1994. Поскольку использование системы электронной торговли стало более распространенным, биржа модернизировала электронную систему торговли несколько раз. Последний раз, 1 января 2004 CBOT дебютировала с новой электронной платформой, включая современные технологии торговли LIFFE CONNECT.

Электронный или открытый аукцион на CBOT создает прозрачный и ликвидный рынок фьючерсных контрактов. Фермеры, корпорации, владельцы мелкого бизнеса, финансовые учреждения, международные торговые фирмы и др. могут управлять ценой, процентной ставкой, и риском обменного курса через процесс хеджирования.

Хеджирование — практика смещения ценового риска (свойственного любому рыночному продукту) путем открытия равной, но противоположной позиции на рынке фьючерсов. Хеджеры используют фьючерсный рынок CBOT, чтобы защитить свои фирмы от изменений цен, которые могут отрицательно повлиять на их бизнес. Фьючерсный рынок также позволяет спекулянтам во всем мире интерпретировать экономические данные, новости и другую информацию для принятия решения о цене и вхождении в рынок. Спекулянты поддерживают ликвидность рынка, принимая на себя риски.

CBOT — самоуправляемая, саморегулируемая корпорация, предназначенная служить трейдерам и фирмам — членам биржи.

Это соглашение, заключенное по биржевым правилам о поставке и оплате фиксированного количества товара в будущем, в определенное время, оговоренное правилами биржи. Торговля фьючерсными контрактами на CBOT ведется с 1865 года.

Стандартизация фьючерсных контрактов предоставляет огромную гибкость. Поскольку фьючерсные контракты стандартизированы, продавцы и покупатели могут обменять один контракт на другой и "возместить" их обязательство поставки товара или инструмента, лежащего в основе фьючерсного контракта. Погашение фьючерса означает взять другое обязательство фьючерса против начального фьючерсного контракта.

Трейдеры иногда шутят "о загруженном соей грузовике", стоящим перед их офисом в результате торговли фьючерсом. В то время как возможность поставки жизненно важна для соединения наличных денег и цен фьючерсного контракта, в действительности, очень незначительное количество фьючерсных контрактов доходит до реальной поставки. Вы не должны волноваться о взятии на себя обязательств поставки сои, к примеру. Большинство торговцев фьючерсами гасят контракты до даты их исполнения, если фьючерсный контракт не погашен, то трейдер должен быть готов осуществить поставку товара. Фьючерсные контракты для большинства товаров потребления, типа зерновых, требуют, чтобы участники рынка, держащие контракты по истечению даты поставки или приняли товар или сделали поставку. Именно эта ответственность "сделать" или "взять" поставку вынуждает цены фьючерсного контракта отражать действительную стоимость наличного товара.

Некоторые фьючерсные контракты имеют дело с наличным урегулированием, а не с физической поставкой. Например, если бы вы держали фьючерсный контракт на индекс Dow Jones до срока истечения, то вы просто получили бы прибыль (или убытки) по контракту, основанной на разнице между ценой входа и ценой на момент закрытия контракта.

Рычаг дает возможность трейдерам управлять большим количеством товара (в долларовом эквиваленте) при относительно небольшом капитале. Например, если трейдер покупает один контракт сои (5000 бушелей) по цене 6.50$/бушель (32500$ полная стоимость контракта), то количество средств необходимое для открытия позиции (маржа) будет составлять 1485$ (приблизительно 4% стоимости контракта). Так, за 1485$ трейдер может приобрести контракт, который имеет ценность поставки 32500 $. Но помните, что рычаг увеличивает не только прибыль, но и потери на рынке фьючерсов.

Другая ключевая выгода торговли фьючерсами — ликвидность. Ликвидность — способность рынка поглотить большое количество сделок без существенного изменения в цене. Ликвидность рынка позволяет трейдерам быстро заключать сделки по наилучшей цене.

Каждый участник фьючерсного рынка имеет равные возможности для торговли. Когда заказ (order) поступает на рынок, он исполняется по лучшей цене, независимо от размера заказа. С появлением электронной торговли, прозрачность достигла новых высот, поскольку все сделки могут просматриваться в режиме on-line.

Открывая на бирже фьючерсную позицию, немаловажно иметь гарантию, что трейдер с другой стороны признает и примет вашу сделку. Фьючерсный рынок дает вам эту уверенность через клиринговый сервис, который гарантирует реальность вашей торговли. Клиринговая система, в сочетании с клиринговыми компаниями, предоставляющими такой сервис, создает двухъярусную систему гарантий, что обеспечивает целостность рынков опционов и фьючерсов.